电力设备行业：欧洲2月销量环比修复 硅片龙头受益锁砂红利

　　核心观点：
　　新能源汽车：欧洲2 月销量环比修复，3 月有望迎来上行周期。据各国官网，欧洲八国新能源汽车23 年2 月销量13.1 万辆，同比+6%，环比+22%，渗透率20%，同比-1pct，环比+3pct。2 月欧洲电动车市场需求逐步回暖，销量与渗透率迎来环比修复，同时伴随着英国传统换牌期到来，法国、意大利补贴加码与供给端的充分释放（特斯拉本土产能落地+芯片限制趋缓+中国车企加速出海），带来欧洲电车需求将持续回暖，3月将迎来上行周期。我们看好2023 年全年需求将超预期，预计欧洲市场整体新能源整车销量有望突破300 万辆。
　　光伏：硅片龙头受益锁砂红利，美国释放被扣组件海外市场预期转好。
　　硅料环节，上周单晶复投料主流成交价格约22.80 万元/吨，周环比下跌4.80%。硅片环节，上周各主流厂商M10-150μm 单晶硅片均价提升至6.37 元/片，周环比+2.25%，G12-150μm 单晶硅片均价维持8.20 元/片，周环比持平。电池片环节，上周国内182 尺寸PERC 电池片价格下跌0.01 元/W，跌幅0.9%，210 尺寸价格上涨0.01 元/W，涨幅0.9%。组件环节，上周国内单面PERC 182/210 组件价格分别下降0.02/0.01 元/W ， 跌幅1.1%/0.6% ； 双面PERC 182/210 组件价格分别下降0.025/0.015 元/W，跌幅1.4%/0.8%。我们预计23 年国内/全球光伏装机需求130-150GW/360-380GW，同比+60%/48%。
　　风电：欧洲漂浮式风电政策加码，三一重能再布局生产基地。近日为了推动漂浮式海上风电行业的发展，法国已要求欧盟委员会授权支持中标开发商，本次招标针对位于法国布列塔尼南部法国首个漂浮式海上风电场项目，支持金额达20.8 亿欧元。这将促使法国启动建造国内首个漂浮式海上风电场，容量达到250MW，项目将于2025 年开工建造；三一重能（巴里坤）大兆瓦智能风电装备制造产业园项目投资近15 亿元，生产制造国内领先的10MW+级陆上风电整机和110 米+的超长陆上风电叶片，三一巴里坤智能制造产业园将于2023 年12 月建成投产，建成后可实现年产风电主机400 台，叶片1200 支，年产值30 亿元。
　　新型电力系统：山东"两个细则"修订，强化配储要求、扩大盈利空间。
　　3 月8 日，山东能监办发布山东新版“两个细则”，其中明确独立储能电站定义，即以独立主体身份直接与电力调度机构签订并网调度协议、由电力调度机构调度管理、容量5MW/2h 及以上的新型储能电站。同时明确，场站实际配建或租赁储能容量不足的，按照未完成储能容量对应新能源容量规模的2 倍停运其并网发电容量，直至满足接入批复方案要求为止，同时储能电站一次调频辅助服务，强化配储要求、扩大盈利空间。
　　风险提示。政策及需求不及预期；汇率波动；产业链价格剧烈变化等。
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